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CFi.CN讯：数据显示，四川成渝2026年前三季度营收70.44亿元、同比增8.48%，归母净利润13.92亿元、微增1.95%；其中2026年三季度单季归母净利润4.93亿元，同比增长1.97%，扭转前两季度波动，实现由负转正。

近期机构研报指出，荆宜高速85%股权完成并表是关键支撑——上半年已贡献净利润1.38亿元，Q3持续释放增量，有效对冲城北高速等存量路产到期影响。研报认为，并表效应正从“短期缓冲”转向“持续增厚”，叠加成雅扩容、REITs盘活120亿元存量资产等资本运作，公司资产质量与现金流稳定性显著提升。

研报指出，公司承诺2026—2028年分红比例不低于净利润60%，按2027年EPS 0.55元测算，A股股息率达5.1%，显著高于当前公路板块平均。估值锚定股息率4%，目标价对应28%上行空间，高确定性回报逻辑清晰。

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